3533 嘉澤 - 6715嘉基 20211222 ()中信法人 1. 公司做高...

Kobe不傳球 · 2021-12-23T15:22:16Z

6715嘉基 20211222 ()中信法人 1. 公司做高速傳輸線(High speed interconnect)，全部自己做(full manufacturing process in-house)。月產能100萬條，今年單月高點70多萬條。Cable在蘇州廠作，connector委嘉澤在廣州作(模是嘉基的)。主要終端客戶，Dell/ HP/Lenovo 2. Intel推Thunderbolt(TB)有歷史緣故。後來半年推一個新的應用，有TB外接硬碟，TB外接繪圖卡，推到TB docking station大賣，嘉基就因此掛牌了。 3. 公司做high speed interconnect，也是為了找有量的東西往consumer發展，進而作到accessory。 4. 變成消費性和網通兩塊。Consumer是作電的連結，網通是作光的連結。 5. 除了TB，USB4.0嘉基也有在交。TB4優點是相容USB4.0，但是USB4.0頂標不如TB4；TB缺點是用TB要付Intel授權費，USB4.0 free. 6. Intel 3Q21推TB4，TB4 cable全規格都吃，USB 3.1 3.2 2.0/ DP雙向/ TB3等，通吃。(但是有需要程度的探討) 7. USB docking station來看，cable是他的下游，但是cable其實比docking難作、要求多，客戶反而要求公司設計製作docking station. 8. Docking cable, 2022yr TB3轉TB4. Docking處理基頻訊號，cable處理高頻訊號等protocol。 9. 這些線材沒有一條是市場可買到的C2C的線，Dell/ HP/ Lenovo怕用戶用不好不順，會打去問客服吵說不work，所以線材prefer客製化、專用化，feature也會比較多， 10. 2016~2019速度和距離需求與日俱增。以前0.5M以上就要active cable，active cable很貴；0.5m以下用passive cable。Passive的limitation是1m。一般講，Active cable 2m~50m. Passive cable 2m就要走光，公司第一條AOC是for Apple pro級客戶用的，for Win的active cable 2022yr出來。 12. 幫客戶作的docking station。Active cable 1~2m，以前Intel用retimer。Cost down，公司今年用linear redriver(LRD) for cost down取代retimer成功，(差多少不清楚?)。LRD cable新利基，1.5~2m，用redriver 13. 2h21~1h22客戶的docking cable從TB3轉TB4，2Q22新機上市。 14. Power delivery是新議題，增加到240w，增加到48v，EPR cable。PR cable 4Q21/1Q22交. 15. Dell docking station有兩個typeC，for working station用。Working station 需要>100watt的電，所以需要兩個typeC，這條線要幾百元美金。 16. Consumer, Thunderbolt(TB)為主，TB ACO MP, 1m passive and 2m active cable released. 17. 以後cable只有60watt和240watt。20v/5安培的規格會消失。 18. Optical engine, 嘉基有能力作，有五種，A/B/TIA/ laser/ photodetector，用三五族detector公司不作。 19. PCIe5/6 X4 Active Copper Cable. 20. TB3 passive cable認證有三家，嘉基 Sumitomo 連展。Active cable只有前兩家。 21. 2022YR展望。月產能1kk/m滿，今年高點700k。動能是光(交Verizon 100G的線)，Consumer TB3轉TB4，還有Intel推MTR附active cable USD20，MTR附線%高於NB。 22. 光，今年2% sales. 2022YR目標跨過5% total sales、往10%走，70~80%都是DC能見度到1Q22。拿到電競客戶訂單。 23. GM. Consumer and communication接近，comm剛開始作。 24. 1Q22/2Q22需求沒有掉，但是缺料影響出貨，是別人缺料，不是缺嘉基供應的料。缺料估計2Q22才開始有解。 25. 公司只有作Apple產線的測試線，沒有consumer產品的線，價格太殺。