2603 長榮 - 三雄絕對不會是國巨2.0 最新公布的美國ISM製造業...

陳赤子 · 2021-08-12T17:16:33Z

三雄絕對不會是國巨2.0 最新公布的美國ISM製造業存貨指數目前是創三十年新低點,而且還在急速的創低,目前完全看不出來有在短期內上升的跡象,這麼低的存貨數據光是要回補存貨就可能要一兩年的時間了,我看到ptt股板有人搭飛機去出口港上空從窗戶往貨櫃場拍照都是滿滿的貨櫃等待託運,這種現象不管在中國台灣或者越南....等國家都是如此,一堆貨在亞洲等著要出口,出口地塞港,連歐美進口地也在塞港,短期內完全看不出緩解的跡象. 很多人喜歡把貨櫃航運類比成國巨,那麼我們就來仔細剖析這種運輸服務業到底跟電子業有何不同??從過去的國巨營收可以發現,確實就再最後一次創高後就急遽下降,且獲利也急遽的衰退,這是為什麼呢??因為產品短期的供需失衡調整的速度是非常快的,從工廠製造到廠商下單,甚至到銷售端會有個非常不同於航運業的情況,比方說缺貨時變成賣方市場,價格上漲且廠商擔心存貨量不足會有重複下單且囤貨的跡象,然後等到供需平衡時就開始取消訂單,開始狂出貨避免存貨跌價損失越來越大,所以從供不應求到產能過剩的速度相當快,所以電子業像國巨就會遇到一種很慘的情況就是訂單被取消,然後產品報價暴跌,營收與獲利雙雙快速衰退. 2018年國巨從月營收高峰106億短短半年的時間就衰退到起漲前30億左右了,2018年eps從80.2掉到起漲前的2017前15.64再多一點16.35(2019年). 但目前的貨櫃航運業會如此嗎??當然不會,因為產業別大不相同,運輸服務業是要怎麼重複下單??運輸服務業是要怎麼惡意囤貨炒作價格??三十年創新低的存貨指數是要怎麼用短期的時間補回??目前最大的問題仍是疫情,就是疫情讓運輸服務業供需失衡,事實上供給並沒減少,而是貨運需求增加,因為疫情造成船員供給奇缺,整個貨櫃航運產業鏈每個環節的工人都短缺的很嚴重,因為裝卸貨櫃都需要人力操作,且是相當專業的人力不是隨便找個阿貓阿狗就能做的,想想看要怎麼把這麼40尺貨櫃吊運到船上還排的整整齊齊的?像長範輪這種兩萬四千箱的貨櫃是要裝卸多久??有多少人願意去當船員?船員大多是東南亞或者印度的,偏偏之前緬甸又發生政變,東南亞印度疫情又超級嚴重,甚至連東南亞出口大國越南也淪陷了,然後又出現變種病毒突破性感染(即使完整打過兩劑疫苗也沒用),看看台灣多少人連一劑疫苗都沒打到呢,一下大陸水災歐美也水災,長賜輪擱淺,鹽田港到最近的全球第3大貨櫃港寧波部分關閉.....等一堆天災人禍. 目前是根本無船可用,甚至連一些破船都改裝成貨櫃船能運幾箱就幾箱,因為太好賺啦,根本沒有航商故意不出船運貨炒作價格,一堆船東也都用超高價把船租出去給航運商運貨,但現在就是周轉率奇低無比,整個運力被周轉率消滅的所剩無幾,進出口地等待的船舶都等太久了,歐美銷售商很多都無貨可賣了急得如熱鍋上的螞蟻,但疫情就是無法短期內消失無蹤,且從最新數據來看,美國目前缺工人數甚至高過於求職的人數你看有多誇張??一堆人就是不想工作啊,不工作是要怎樣讓貨櫃裝卸輸運速度加快??這些工作反而更需要專業的人力不是嗎? 人類應該一百年沒遇到像如此嚴重的疫情吧,上一次最嚴重的疫情是1918年的西班牙流感,但那次流感後來就很神奇地消失了,但這次儘管全世界用最強的科技力合作用最短的時間拼出疫苗,目前疫情仍見不到終點. 未完待續最後祝福套牢的散戶能安全出場祝各位股票賺大錢~~ 提供真實中立且客觀平衡的貨櫃航運相關的資訊揭露相關貨櫃航運的分析可自行查閱我以前發表的文章會較具完整性及連貫性