2330 台積電 - 估算7/27二悅城(6405)淨值: 以下數據，都是小弟從...

Eric Wu · 2021-07-27T12:57:24Z

估算7/27二悅城(6405)淨值: 以下數據，都是小弟從公開資訊觀測站，所統計出來的: 由於第一季末的淨值已經能看到是30.18元，第一季的業外收益應該有9000多萬，部份列入損益，部份列入未分配盈餘，在此便不再贅述。以下從第二季的四月份開始根據4月20日公告，投資台積電業外損失是7926261元根據5月12日公告，投資陽明的業外收益是205377029元，兩億零五百萬。投資長榮的業外收益是230196655元，兩億三千萬。根據5月17日公告，投資友達的業外損失是2452915元，投資群創的業外損失是9134623元根據7月14日公告，投資長榮業外收益82939842，列入未分配盈餘。根據7月14日公告，投資陽明業外收益326910426(其中處分損失732107列入損益，處分利益327642533列入未分配盈餘) 根據7月27日公告，投資長榮業外收益221858493，投資陽明業外收益63725568 已實現的業外收益 −7,926,261+205,377,029+230,196,655−9,134,623+82,939,842+327,642,533+221,858,493+63,725,568=1,114,679,236 11億1千4百萬! 以下是未實現的預估業外收益: 根據5月17日公告，友達持有餘額5200000股，金額104476855 5,200,000×(20.5+0.3)(7/27二收盤價+已除息)−104,476,855=3,683,145 根據5月17日公告，群創持有餘額6070000，金額133701818 6,070,000×(18.75+0.4)(7/27二收盤價+已除息)−133,701,818=−17461318 根據7月27日公告，陽明持有餘額10000股，金額1069491 10,000×122.5(7/27二收盤價)−1,069,491=155,509 根據7月27日公告，長榮持有餘額8000股，金額806242 8,000×126.5(7/27二收盤價)−806,242=205,758 未實現的預估業外收益 3,683,145−17,461,318+155,509+205,758=−13,416,906 損失1342萬自第二季開始，已實現的業外收益+未實現的預估業外收益 1,114,679,236−13,416,906=1,101,262,330 11億零1百萬元! 1,101,262,330÷658,000,000=1.67365096 賺了1.67個股本第一季末，悅城的淨值是30.18，假設接下來悅城投資的航運股及面板股都不漲不跌，公司本業也不賺不賠，夏哥把股票套現，公司現有的土地廠房價值重估(保守估計淨值增4元)，那麼悅城目前的淨值，應該有30.18+4+16.74=50.92(元) 實際淨值50.92−股價32.2=18.72(元) 股價淨值比 32.2÷50.92=0.63236449 加上第一季的全部業外收益，夏哥應該已經創造了約12億的利潤。明知夏哥對自己的績效會極不滿意，但小弟還是衷心感謝，畢竟這依然是相當難能可貴的一項好成績。半年報公布後，相信有新的淨值數字會出來，加上新修改的規定允許單一股票投資上限到淨值35%，夏哥將能夠有更大的表現空間。半年報的淨值，7/24六的文章已經提到，由於是以6月30日收盤價為基礎，當時航運的股價比現在高很多，所以即使不計土地重估，淨值約有55.8元上下。假設半年報出來後淨值落差不大，新淨值公布後，單一股票可以投資的金額為 658,000,000×5.58×35%=1,285,074,000 12億8千5百萬! 輸贏不小啊！