運用黃金分割率與本益成長比推算台積電股價可能支撐與反壓

歐巴投資筆記 · 2025-11-01T02:50:32Z

運用黃金分割率與本益成長比推算台積電股價可能支撐與反壓! 2025年10月30日指數創新高28527.68點以17306點起算漲11221點漲幅64.8% 台股淨值比3.2倍本益比23.4倍! 2025年10月31日台積電股價創新高1525元以780元起算上漲745元漲幅95.5% 超過黃金分割率0.809倍1410元超標 ! 台積電2025年10月30日最高1525元本益比26.65倍台積電2025年10月30日最高1525元元預估本益比26.3倍本益成長比PEG1.23>1 本益成長比公式: 股價1525元除以2025年保守預估EPS58元預估本益比26.3倍。預估本益比26.3倍除以預估盈餘淨利成長率20% 本益成長比1.3>1<1.5 股價1525元 > 合理價<昂貴價台積電初升段至主升段過程如下: 台積電初升段從2022年10月26日最低370元起漲至2024年7月1日最高1080元總計上漲710元漲幅192%突破2022年1月5日指數18619點時台積電最高價688元 ! 台積電進行波浪ABC修正: A波: 2024年7月1日最高1080元跌至2024年8月5日最低813元總計跌267元跌幅24.7% B波: 2024年8月5日最低813元漲至2025年1月7日最高1160元總計漲347元漲幅42.7% C波: 2025年1月7日最高1160元跌至2025年4月9日最低780元總計跌380元跌幅32.8% 加權指數 VS 台積電股價: 2020年03月19日指數8523點台積電235.5元 2022年01月05日指數18619點台積電688元 2022年10月25日指數12629點台積電370元 2024年7月1日指數24416點台積電1080元 2024年8月5日指數19783點台積電813元 2024年8月6日指數19662點台積電840元 2025年1月07日指數23943點台積電1160元 2025年4月09日指數17306點台積電780元台積電2025年1月7日最高價 1160元,股價反轉下跌時,試推算可能的支撐: 以黃金分割率計算修正的公式如下: 1160元X(1-19.1%)=938元 1160元X(1-23.6%)=886元 1160元X(1-38.2%)=717元 1160元X(1-50.0%)=580元 1160元X(1-61.8%)=443元 1160元X(1-80.9%)=222元 2025年4月8日最低797元收盤816元 2025年4月9日最低780元收盤785元 2025年1月7日最高1160元至4月9日最低780元總共下跌380元跌幅32.8% 台積電2025年營運展望: 2025年保守預估EPS58元股價780元 2025年保守預估盈餘淨利成長率20% 股價780元本益成長比0.67<0.75 低於便宜價具備投資價值 ! 我們可以利用PEG公式來估算個股的目標價: 公式如下: 本益成長比 = (預估)本益比 / (預估)每股盈餘成長率例如:預估本益比=20，預估每股盈餘成長率=30%，則本益成長比=20/30=0.7 本益成長比(PEG)<1，代表股價被低估。若低於0.75甚至低於0.66，則更具備投資價值。PEG>1：不好，PEG>2：非常不好 ! 2024年6月5日台積電實施庫藏股598元-1281元 2024年買回庫藏股3249張均價940元 2024年EVA附加價值886元-1223元 2025年4月8日最低797元收盤816元成交量128198張 2025年4月9日最低780元收盤785元成交量107340張 2330台積電2025年4月09日最低價780元,股價止跌上漲時,試推算可能的反壓: 以黃金分割率計算修正的公式如下: 780元X(1+19.1%)=929元 780元X(1+23.6%)=964元 780元X(1+38.2%)=1075元 780元X(1+50.0%)=1170元 780元X(1+61.8%)=1260元 780元X(1+80.9%)=1410元加權指數 VS 台積電主升段的主升段 2025年4月09日加權指數最低17306點起漲 !2025年10月30日加權指數最高28527.68點創歷史新高點! 總共漲11221點漲幅64.8% 2025年10月30日指數最高28527.68點總共上漲11221點創2025年新高與歷史新高 ! 加權指數漲幅最高超過1.5倍亦超過黃金分割率0.809倍 ! 2025年7月09日台積電股價最低780元起漲 ! 2025年10月31日台積電股價最高1525元最高上漲745元漲幅95.5%創歷史新高價 2025年10月31日台積電股價收盤1500元上漲720元漲幅92.3% 超過黃金分割率0.809倍1410元超標 ! 台積電2025年營運展望: 2025年保守預估EPS58元股價1480元 2025年保守預估盈餘淨利成長率20% 股價1480元本益成長比1.27>1<1.5 高於合理價低於昂貴價 ! 台積電2025年營運展望: 2025年保守預估EPS58元股價780元 2025年保守預估盈餘淨利成長率20% 股價780元本益成長比0.67<0.75 低於便宜價具備投資價值 ! 台積電2024年全年營運狀況: 2024年全年EPS45.25元 2024年毛利率56.12% 2024年營業利益率45.68% 2024年稅後純益率43.04% 台積電2025年第一季營運狀況: 2025年第一季EPS13.94元 2025年第一季毛利率58.8% 2025年第一季營業利益率48.5% 2025年第一季稅後純益率43.1% 台積電2025年第二季營運狀況: 2025年第二季EPS15.36元 2025年第二季毛利率58.6% 2025年第二季營業利益率為49.6% 2025年第二季稅後純益率則為42.7% 台積電2025年第三季營運狀況: 2025年第三季EPS17.44元 2025年第三季毛利率59.5% 2025年第三季營業利益率為50.6% 2025年第季稅後純益率則為45.7% 台積電累計前三季營收2兆7629.64億元，年增36.4%，毛利率59%，年增4.1個百分點，營益率49.6%，年增5.4個百分點，稅後純益1兆 2121.39億元，年增51.8%，純益率43.9%，年增4.5個百分點，每股稅後純益(EPS) 46.75元。台積電第四季財測：營收322~334億美元，毛利率59%~61% 台積電釋出對第四季財測，預期第四季營收若以美元計算，預計落在322億至334億美元之間，相較第二季略減約1％，若以美元兌新台幣1比30.6元計算，台積電預期第四季毛利率有望達59%～61％，營利率則落在49％～51％之間。黃金分割率雖然不是一個勝率 100％的策略,但他能提供投資人另一個觀點,心裡有個目標價位,不至於追高殺低。台積電主升段當股價漲幅超過 0.809 倍1410元以上時,則股價有可能再創新高價 ! 黃金分割率結論: 黃金分割率並不是絕對的數,沒有人能完全的預測股價,這只是給予投資人一個新的算價工具,因此當股價沒有遵循黃金分割率的時候,投資人也必須尊重市場,有紀律的停利與停損,不要一味的相信某一個指標,最好是在眾多指標中找到自己合適的指標策略,那黃金分割率就交給大家慢慢嘗試！本文內容僅供參考,無任何買賣建議,投資人應謹慎評估,風險請自負 ! 2025年10月31日