震盪別緊張，10日線未跌破即未轉弱

老師來報報之財經出貨台 · 2025-10-28T13:55:01Z

李蜀芳分析師：昨日提到台股5日均線正乖離過大，震盪在所難免，今（28）日盤面由期貨市場領跌，指數開高後旋即走低，集中市場與OTC市場的下跌家數均超過上漲家數一倍以上，建議短線投資人應持續關注10日均線作為出場參考價位，收盤若未跌破，市場仍無需過度擔憂轉弱。 KD指標高檔密合=區間整理，台股我們昨天說5日均線正乖離過大、震盪在所難免，今天由期貨市場領跌，開高走低，集中市場跟OTC市場下跌家數都比上漲家數超過一倍以上，你只要記住以10日均線當做短線出場參考價，如果收盤跌破再來認為短線轉弱，現在還不用自己嚇自己。KD指標目前在指標80之上，必須要有量有價才能開口鈍化再攻，但是一直都沒有，所以很長一段時間黏在這裡，就是區間整理，KD指標沒有效率，你只能去觀察什麼時候有效開口向上你就買、有效開口向下你就賣。政治味濃厚，消息面、題材面重於一切，目前不是看技術面，而是消息面跟題材面重於一切，這一波上漲全部都是因為川習會、韓國，日本是因為新首相走安倍（寬鬆）路線。我們好多天之前就開始講GTC DC大會會講電力革命、冷革命、矽光子、AI基礎建設，尤其這一次非常政治，APEC會議川普根本不需要親自出席，但是它帶著黃仁勳先生要親自過去，輝達的GTC大會要在華盛頓舉行會前會，也是在強調政治，就是要把大家的聚焦從四大伺服器公司轉為國家財政支出，因為四大伺服器公司不可能永遠燒錢，2027年之前你不要告訴我AI泡沫，現在開始基礎建設到2029年，明年2026到2027年才是設計出來AI消費性電子設計出來。基本面待釐清 11月上旬避開投機股但是市場投機氣氛太濃，11/15要公佈第三季財報，投機個股你最好要避開。美國跟台灣進入超級法說及財報週，這才是真正的基本面，過去美國科技股都沒有戰勝當地分析師的預期，接下來NVIDIA等公司的財報會非常重要，能不能戰勝，會影響台灣相關個股。台灣的關稅跟半導體關稅到底多少？也有待釐清。確定指標還沒有修正到低檔之前，我還是會建議你切入一檔個股的資金要切割成至少兩份，不要一次買滿。最近你一定要用基本面配合技術面，因為基本面可以讓你長線保護短線。國巨華新科被動元件漲價貢獻小被動元件的型號真的超級多，今天報紙報導鉭質電容需求強勁第二次漲價，其實它只是在解釋昨天大漲的個股，被動元件並不是所有型號都漲價，目前只有鉭質電容漲價，但是全世界國巨(2327)旗下的基美就佔了4成，再加上Panasonic松下、村田就佔了多少，其他公司要不就是做通路的，國巨雖然併了基美，但它還有很多其他轉投資，同樣的，華新科(2492)也有很多不同的被動元件，高階MLCC因為AI伺服器需求增加而漲價，那佔比、對營收的影響到底有多少？統一投顧的看法跟我相近，它說的確AI伺服器MLCC單位用量非常大，每一櫃需要30萬顆，但是整體AI伺服器出貨櫃數不到10萬櫃，整體需求量佔總供給量仍然不到1%，而且（它說的，不是我說的）AI伺服器需要高功率、耐高溫的規格，台廠技術還沒有到位，日系、韓系廠商2017年就不做一般規格的被動元件了，所以這一次並沒有日系廠商的外溢訂單，而高階的日系、韓系廠商稼動近乎滿載，但台系廠商第三季最高只有7-8成，第四季還可能往下，所以不管國巨、華新科還是其他公司，它的看法都只是中立。技術面我個人會建議，國巨、華新科在二天前都有爆巨量，國巨在207元、華新科在112.5元，收盤價跌破就會波段轉弱，極短線的話就是跌破週線或10日線。國巨你還要注意併購芝浦的費用什麼時候認列，也會影響。看好鴻海東元台達電光寶科貿聯鴻海(2317)我說200-220元可以買，今天最高已經250元，昨天宣布420億做AI基礎建設，也和東元(1504)配合打入星際之門，所以你一定要注意AI基礎建設，如果鴻海明年做到800VDC，就可以用20倍本益比，如果明年16元就是320元，如果19元就是380元，後年大家估20幾元，400元就非常正常。東元(1504)就是新鴻海集團概念股，今年2元多，明年4元多，後年8、9元，所以摩根大通看到160元。你買不起台達電(2308)可以注意光寶科(2301)，但是它的純度絕對沒有台達電高，台達電今年20幾元、明年30幾元，股價會不會太貴？但是2027年高壓電源供應櫃單價會從16萬大增到40萬元以上。貿聯-KY(3665)就是銅電纜。看好奇鋐雙鴻富世達勤誠奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、富世達(6803)我們都在震盪時跟大家講，之前我說可以先看富世達，因為QD快接頭不管是MCCP微通道水冷板、微通道蓋板，用量都會很多。現在Rubin就是用MCCP，市佔率最高的就是奇鋐，就等著它在第四季調高營收預估。雙鴻之前不是GB200，現在打入GB300。勤誠(8210)就是它的機殼要用到非常多的水冷零件。看好波若威華星光上詮聯鈞之前我講波若威(3163)大家都不看，現在漲上來才要，上一次背板有波若威，但它就不是新人，波若威、華星光(4979)、上詮(3363)是一組的，聯鈞(3450)是甲骨文系列，你都可以留意，這個區塊在2026年尤其下半年絕對是成長的趨勢。GTC大會誰是背板上的新人物才是最重要的。