世紀法說&產業相關資訊供同學參考

春江水暖是鴨先知 · 2025-10-22T19:15:53Z

世紀法說會的資訊康和投顧-世紀民生(5314) Callmemo-20251021 1. 世紀民生從IC設計公司轉型成智慧大健康與高科技公司。1991年成立，以CMOS IC設計為主力，2021年上曜建設取得經營權，開始打造無人機、保健、數位金融、智慧大健康等。 2. IC設計早期以CMOS製程，參與同軸電纜、乙太網路等，後來從事通訊、視訊、車載等領域。 3. 現階段四大事業：智能機器人(MIT無人機）、AI行銷、AI大健康、AI數位金融。 4. 參與第22屆國家新創獎，以智慧戒指得獎，該產品可連續性監控生理數據，具有無感穿戴、雲端分析等優點，透過AI演算法更可推薦適合保健品給用戶。 5. 再生醫學：世紀以”食用級外秘體EOB686“為核心，預估未來人口高齡化、慢性病持續攀升，對於保健食品需求提升。外秘體為細胞分泌出的直徑30~200奈米的微小囊泡，主要負責訊息傳遞與促進細胞修復的功能。 6. 全通路行銷策略：2025/05收購創業家兄弟集團旗下的松果購物，將以數據與AI技術驅動，來提升商品轉換率。 7. 朝和生醫擁有熱銷三款添加食用外秘體的產品，熱銷超過30萬盒。 8. MIT無人機產品將於第四季上架到亞馬遜平台銷售。 9. 近期公司投資計畫：併購四間公司、購置工廠（用於無人機生產）。 10. 無人機：國防用的載重、垂直起降型。整機自主設計與製造，包含機身、晶片、零組件等，自製率超過70%。美國、烏克蘭客戶皆洽詢中，訂單量從千台到數萬台皆有。 11. 世紀開發的載重型無人機，門檻較高、開發者較少，對於馬達規格與其他機種差異，在成本方面具有競爭力，開發之五款多旋翼機種皆可進行量產。無人機皆以試飛測試完成。 12. 世紀亦不斷開發防干擾、光纖無人機以應付反無人機系統。 13. 數位金融在11月會有大消息，再關注重大訊息公布。 QA: 1. 無人機何時上架？今年年底前上架亞馬遜平台銷售 2. 預估國防部標案？競標甲式為主 3. 無人機月產能規劃？10月底會建置好產線，月產能目前規劃3000台。斗六工廠可以擴充10倍生產線，預計產量也可以增加10倍以上。 4. 擴產到生產時間？預估花費1~2個月 5. 產品競爭力？主機板、IC晶片等，在成本結構皆比競爭者低，在投標金額上很有競爭力。 6. 金融保險進度？已併購一間保經公司，未來將持續併購多家保經公司，再以保經控股公司去掛牌。 7. 稀土管制是否影響到生產？目前材料方面充足，不會影響。 8. 併購四間公司未來策略？併購詠昇、星雲、拓米生技（生產口罩）、崴浤(SEO），未來將打造一條龍生產與銷售。 9. 毛利率差異很大原因？未來會持續提升，因公司持續掌握上中下游，並保持產品獨家優勢。營收60%以上為生技與保健產品，因此毛利率較高。 10. 無人機客戶？三大客戶來源美國、國防部、印度，因印度會要求當地製造，因此會技轉由當地工廠組裝。想積極爭取大疆未能提供的客製化訂單。 11. 無人機未來營收佔比？有接到單的話營收成長幅度會很大(預設5000USDx10,000）。 12. 行政院加碼5萬台無人機是否會參與投標？各機構都持續採購無人機，只要有投標機會世紀皆會積極參與。無人機不只用在戰場，也包含巡檢等，隨著高解析度鏡頭進步，可取代大量人力，管理層看好未來應用場景持續擴增。 13. 併購多間公司與打造一條龍的效益？毛利一定是最好，也能建立起產品護城河，未來會積極往上游去併購，年底前還有多間併購案進行中。 14. 費用上提升？預計明年至少推出3~5款外泌體產品，也因競爭者持續推出新產品，將持續投入行銷、研發等費用。 15. 國防部標案何時開標？預估2026年2月開標 16. 無人機單價與毛利？世紀主要競標甲式與戊式，世紀投標金額將低於5000USD，其他競爭者（5000~10000美金皆有） 17. 上架美國的無人機預計幾台？初期生產幾百台，放到亞馬遜庫存，再根據銷售狀況。 18. 外泌體產品毛利率區間？約50% 拓米生技（Tuomi Innovation Technology）是世紀民生科技（5314）旗下專責防疫用品製造的子公司，核心產品與產能重點如下： --- 一、主要防疫產品拓米主打醫療級口罩，並延伸至抗菌濕紙巾、環保衛生紙與其他衛生用品。其口罩採用「單片獨立包裝技術」與「無塵室等級製程」，並搭配AI影像品檢系統確保品質穩定。產品線涵蓋成人、兒童與彩色系列，定位於中高階醫療防護市場。 --- 二、生產與技術能量基地：高雄大寮新廠，占地約2,700坪。投資金額：約新台幣1.5億元。產線特色：導入AI智慧製造、自動化封裝與品檢，全流程無塵化管理。年產能：可達 7億片醫療口罩。生產模式：自有品牌＋OEM／ODM 雙軌運作，服務多家通路品牌。 --- 三、銷售與市場表現通路：以電商為主，覆蓋松果購物、蝦皮、momo、PChome等平台。品牌聲量：累積網路粉絲約40萬人，長期名列各大平台口罩銷售前段。市佔率：依公開報導估計台灣市占率約 2成，為台灣口罩市場主要品牌與工廠之一。策略方向：疫情後轉型為「健康生活用品」品牌，佈局長照、寵物與居家防護領域。真正的防疫類股，目前全台產量第一名目前口罩月產能最高可達3000萬片，預計擴充一倍到6000萬片，單一獨立包裝年產能7億片