【產業隊長張捷盤勢分析與產業趨勢 2025.10.19 】

產業隊長張捷 · 2025-10-19T03:52:05Z

川普「TACO」再現？台積電法說財報靓，未來展望從從容容，游刃有餘！ ✅本週川普對中美貿易戰態度軟化，台積電法說財報優於市場預期，AI需求強韌2奈米量產順利。費半指數止穩站回各均線之上！ ✅本週大盤外資與投信聯手賣超，但台積電法說前續創新高，帶動加權指數再創高27732點。大盤本週融資減少4億整體融資目前2852億。 ✅本週法人買賣超:本週三大法人合計賣超台股1131億，外資賣超967億，投信賣超92億，自營商(非避險)買超57億、避險賣超128億。 ✅台幣走勢：外資賣超台股近千億，資金匯出台幣匯率走貶。10年期公債殖利率小幅下降4.01%。 ✅OTC櫃買指數：本週因中國稀土管制和川普關稅戰再起，引發市場動盪，隨後川普態度緩和加上台積電法說提前押寶，指數回神可惜週五小破月線。OTC本週融資減少42億整體融資目前1070億。 ✅國際盤勢：本週川普在中美貿易衝突上態度軟化，FED鮑爾在全美商業經濟協會演說中表示，自9月FOMC會議後，通膨與就業情勢變化有限，勞動市場仍面臨下行風險，強化市場對10月底降息的預期。他更暗示縮表計畫可能在未來數月結束。台積電法說上調對2025年營收成長預期，激勵市場對人工智慧需求持續強勁的信心，資金活水動能持續，道瓊指數回測季線反彈、費半指數維持高檔整理。 \ud83d\udc49道瓊指數本週中美貿易衝突川普態度軟化，美國運通財報顯示信用卡消費韌性，指數季線反彈但仍未站回月線！ \ud83d\udc49費半指數本週因川普對中國態度開始軟化、10月降息預期升高以及台積電法說表示AI需求仍強勁，指數站回各均線之上有望收復上週五的長黑K！ \ud83d\udc49那斯達克指數本週五站回月線，留意上週五長黑K低點反彈支撐！ ✅台積電法說重點整理： \ud83d\udc49AI需求強勁「全年營收估年增逾三成」：AI相關需求持續強勁，非AI終端市場也已觸底回升，全年營收以美元計預估成長約35%。 \ud83d\udc49毛利率連三季上升第四季挑戰60%：主因匯率較有利（1美元兌29.91元）及成本控制優於預期。 \ud83d\udc49上調資本支出至420億美元：2025年資本支出上看400至420億美元，其中約70%用於先進製程、10到20%投入特殊製程，10到20%用於先進封裝、測試與光罩製作。 \ud83d\udc492奈米製程量產：2奈米本季量產良率優異，預計2026年快速放量；延伸技術N2P、「超級電軌」（SPR）」設計的A16晶片，將依計劃在2026年下半年進入量產。 \ud83d\udc49海外設廠「美國計劃取得第二塊地」。 \ud83d\udc49中國市場恐因美中貿易戰受限：即使中國合作有限，我們仍有信心未來幾年達到年增40%甚至更高的成長率。 \ud83d\udc49AI加速器需求超乎預期「5年有機會增破40%」 ✅盤勢部分，本週台指期結算、外資與投信同賣，但加權指數因台積電股價續創高之下，大盤10日線止跌回升創新高。OTC融資偏高指數偏弱勢，週五小破月線，月線扣抵值下週開始進入前波268高點壓力變重，若未能站穩月線可留意季線支撐和融資減幅。外資空單減少3166口至2萬25586口。 ✅總結：川普對中國態度服軟，市場迅速回穩鬆一口氣。但快牛行情下資金輪動迅速，例如盤面上8月前熱度很高的PCB近期表現不佳主因資金被記憶體跟被動元件吸走，基本面不變可是資金只有一套，要適應這個盤勢須很快抓到主流跟上或者是資金比較多的人會贏，同學試試新的主流舊的繼續等。隊長請大家觀察，跌三百點或四百點有時候一個台積電貢90%，那就不要太過被指數驚嚇到。 ✅隊長溫習提醒：五個不跟四個動作：不要滿倉、不跟市場爭論、不大跌不買、不恐慌不買、不拉槓桿不融資！上去沒有勇敢賣，下來你就沒有子彈買！才能在多頭的市場中持續獲利！ ✅台積電法說釋利多，儘管隔天大盤下跌，台積電也沒有表現，但是隊長要跟大家分享的是，個股的基本面，是反應未來股價到甚麼地方甚麼高度的重要依據，中長期來看，總體經濟好，大盤好，個股成長性高，股價相對合理，未來也都會反映，至於短線的雜訊、籌碼，技術線型，事後回頭都可以檢視的。EX:今年四月川普課關稅的時候，台積電就曾經跌破八百元，或者是很多時候台積電也都有技術性的回檔，大概短中期，跟中長期區分得清楚，就不會太迷惘。 ✅短線股價反應的是短暫的人心，或是很多綜合的因素，例如:美國大漲，隔天台股一定大漲嗎?美股大跌，台股一定反應嗎?但長期來說，美股重挫，趨勢上是往下，因為每股占全世界金融市場比重高達7成，且有許多科技龍頭股，例外台積電ADR上週雙十連假時也曾大跌6%，隔天換算天應該要跌一千點以上，但是有時候日韓開盤，有後川普髮夾彎，也都會變動，更何況，台積電ADR換算的溢價，台股有時候也沒有跟上。大概這樣去理解就可以。 ✅美股重挫後，又慢慢站回，多頭就是緩漲急跌，隊長早有預告，預測大盤是末升段，還是另外一個初升段主升段，其實沒有太大意義，重點是要參與這個多頭，要賺到錢+守住錢，重點是要做好配置調整好心態，操作的心態、交易的行為跟策略都要精進，繼續讓獲利成為您的日常。下周台股應該也還是不錯的表現，敬祝大家周末愉快，下週獲利滿滿。 ✅隊長多年來深根產業面與基本面，研究員與基金操盤人的經歷，絕對可以幫助你成為贏家!成為您最好的教練!!能幫助您趨吉避凶+反敗為勝!!! ✅更多隱藏版隱形冠軍，歡迎大家訂閱隊長七龍珠跟產業趨勢報喔。 ✅主流產業類股漲的驚天動地，其他類股激不起一絲漣漪。專注用心於主流產業。價格的變動，始於市場起伏的人心，掌握資訊與資金””兩資””，建立標準的選股SOP與贏家心智系統，就是獲勝的關鍵!! 建議大家除了趕快報名產業趨勢班冬季班(或是趕快加入產業ABC)，也一併訂閱隊長產業趨勢報+趕快使用隊長專屬的看盤軟體，””產業七龍珠軟體!!””謝謝大家。 ✅產業趨勢報: https://smart.businessweekly.com.tw/e-su....../project...... ✅隊長七龍珠:https://galaxyinvestment.my-galaxy.com.tw/....../inves...... ⚠️本文僅為資訊與次級資料分享傳遞！對於個人交易決策，務必獨立思考、審慎評估，並自負投資風險。