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配息率超過 10%，甚至衝到 27%，這是什麼概念？等於你放 100 萬進去，一年帳面上能配出 10 萬甚至 27 萬的現金。配息規模大不等於總共賺得多——這幾天剛出爐的共同基金前 10 大高配息榜單裡，績效落差其實比你想像大得多。
榜單前 5 名速覽：配息率直衝天際的資優生
富邦基金A類型。這檔是成立 33 年的老字號，配息率來到 13.87%，等於放 100 萬能領將近 13.9 萬。它的規模來到 37.62 億元，成立以來的總報酬高達 1247.2%，等於當初的 100 萬已經翻成 1347 萬。
富邦日盛基金。同樣是成立近 30 年的老牌基金，配息率高達 17.96%。它採取一年配發一次的機制，成立以來的年化報酬也有 7.8%，表現相當亮眼。
瀚亞非洲基金-南非幣。這檔的配息率來到破天荒的 27.15%，是全場最高。等於 100 萬本金一年能配出 27 萬，不過它是投資非洲市場並用南非幣計價，匯率起伏會比較明顯。
柏瑞亞太非投資等級債券基金的 B 類型與 N 類型。這兩檔拿下了第四與第五名。它們的配息率都是 11.49%，特色是採取每個月發放現金的機制。
榜單後 5 名速覽：月配息與外幣資產的天下
富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型。配息率 16.5%，等於 100 萬一年能領 16.5 萬。它成立十年來的年化報酬有 9.4%，在多重資產類型中表現相當穩健。
柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)。配息率 12.15%。這檔基金已經成立近 18 年，同樣是南非幣計價的月配息機制。
瑞銀全方位非投資等級債券基金的台幣、美元與人民幣 B 類型。這三檔包辦了第八到第十名。它們的配息率落在 11.64% 到 12.58% 之間。這系列基金提供不同幣別，讓投資人在資金運用上有更多選擇。
觀察一：配息率破 10% 是怎麼辦到的？
配息（基金把賺到的錢分回給投資人）是很多人的最愛。為什麼這些基金的配息率可以衝破 10%？如果你仔細看榜單，會發現一半以上都跟「非投資等級債」與「南非幣」有關。
非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）因為風險稍高，所以發債公司必須給出更好的利息來吸引人。也就是說，基金買了這些債券，自然就能收到豐厚的債息來配發給你。這也是為什麼榜單後段班幾乎都是這類債券基金。
另外，南非幣這種新興市場貨幣的定存利率本身就很高。因為匯率波動較大，所以基金通常會給出特別大方的配息率。這是一種用較高風險換取較高現金流的投資策略。
觀察二：賺了配息，本金有跟著長大嗎？
當一檔基金的配息率特別亮眼時，往往會吸引大量的受益人（持有這檔基金的人數）湧入。但是投資不能只看配息率，還要觀察基金的淨值（基金當下每一份的價格）變化。
舉例來說，富邦基金A類型不僅配息率高，它成立以來的年化報酬率也高達 8.1%。換句話說，它不只每年把錢發給你，留在裡面的本金也跟著台灣股票市場一起長大。這對於追求長期資產累積的人來說非常吃香。
不過，榜單上有些非投資等級債券基金的年化報酬率大約落在 0.5% 到 2% 之間。也就是說，雖然你每個月都能領到 11% 以上的豐厚配息，但是本金成長的速度相對比較緩慢。這是兩種完全不同的回報模式。
給新手的實戰建議：先問自己要什麼
這份榜單雖然誘人，但每檔基金適合的人完全不同。如果你是希望每個月都有零用錢入帳、用來付房租或水電費的人，榜單中後段的月配息債券基金會很符合你的需求。
但是，如果你還年輕，希望資產能有比較大的爆發力，前段班的台股老牌基金會是更好的選擇。它們通常是採取年配息機制，等於一年領一次大紅包，平常就讓錢在市場裡繼續滾動。沒有絕對完美的基金，只有適不適合你的財務規劃。
下次看到超高配息率時，不妨先問問自己：我現在需要的是每個月的穩定現金流，還是十年後翻倍的本金？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
