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上週有位朋友傳訊息問我：「這幾天美股怎麼突然跌了？是不是有什麼壞消息？」其實發現問題不在大環境變差，而是市場上幾隻看不見的「大鯨魚」正在悄悄換位置。
為什麼這幾天市場會突然上下震盪？
如果你這幾天有看盤，可能會覺得市場心情好像不太好。最新數據顯示，在 6 月 23 日這天，美股出現了比較明顯的回調震盪。
這聽起來有點嚇人，但拆開來看就一個重點：這只是季度末的「大掃除」而已。因為每到一個季度的尾聲，市場上的大型機構，像是管理大家退休金的單位，就會開始進行股債再平衡(把最近賺比較多的股票賣掉一些，拿去買跌的資產，讓比例恢復到原本設定的安全線)。
同時間，一些對沖基金也在進行降槓桿(減少借錢投資的比例，讓手上的資金變得更安全)。換句話說，這不是因為公司不賺錢了，而是這些大戶剛好擠在同一個時間點把手上的股票換成現金，自然就形成了短期的賣壓。
這就像是百貨公司換季，大家忙著把春裝撤下來換上夏裝，場面看起來有點混亂，但百貨公司本身還是好好的。
震盪之中，為什麼大家都在看「平衡型基金」？
在這種大家都忙著賣股票的時候，有一種產品反而成了市場的穩定力量，那就是平衡型基金(由經理人同時買進股票和債券，像是有主餐也有沙拉的套餐，用來分散風險)。
當市場因為大戶賣股票而下跌時，這些平衡型基金反而準備進場撿便宜。最新的市場估計顯示，整體的平衡型互惠基金預計會在這波震盪中，淨買入大約 150 億美元的股票。
想像一下，當別人因為規定必須賣出時，平衡型基金就像是推著巨大購物車的買家，趁著價格回落時慢慢挑選好貨。因為他們同時持有債券作為防護網，所以在面對股市大跌時，經理人反而更有底氣去逢低買進。
實際攤開成績單，這些基金表現如何？
你可能會想，既然是股債都買的「安全牌」，那賺的錢是不是就很少？其實這幾天公布的最新數據，可能會顛覆不少人的印象。
光是看亞太區的平衡型基金，平均今年以來的報酬率(你的本金加上賺到的錢，算出來的成長百分比)大約是 56.01%。等於你年初放 10 萬進去，現在大約變成了 15 萬 6 千元。
有些表現特別亮眼的，數字更是驚人。像是復華亞太平衡基金，今年以來的績效高達 117.28%。另外一檔國泰亞太入息平衡基金（新台幣-不配息A），今年以來的績效也超過了 100%。等於 100 萬的本金，短短半年多就翻倍成了 200 萬以上。
這裡稍微解釋一下，這檔國泰的基金名字裡有「不配息」(把原本要發給你的現金，直接幫你再買進基金裡，讓本金越滾越大)，也就是因為沒有把錢分出來，所以成長的速度看起來會特別快。
如果想配置台灣市場，也有這種選擇嗎？
除了亞太區域，如果你比較熟悉國內市場，也有相關的選擇。像是第一金中概平衡基金(TW000T0320Y9)，它近一年的報酬率來到了 194.6%。換算下來，等於一年前投資的 100 萬，現在變成了將近 294 萬。
不過，投資本來就有起有落。這檔基金在最近一天的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約是 147.2 元，單日稍微下跌了 1.16%。這正好呼應了我們前面說的，市場短期會有震盪，沒有天天都在過年的。
換個角度看，市場上也有不同風格的選項。像是台新高股息平衡基金累積型(TW000T4703Y2)，近期的單日淨值大約是 130.6 元，呈現 1.34% 的微幅上漲。而如果你喜歡規模小一點、可能比較靈活的基金，也有像瀚亞亞太豐收平衡基金這種目前規模低於 3 億元的選項。
每檔基金的個性都不太一樣，有的衝得快、有的走得穩，端看經理人怎麼在股票和債券之間跳恰恰。
所以，現在是買進的好時機嗎？
看到這裡，你應該已經發現了，市場短期的跌跌撞撞，很多時候只是資金在換手。而平衡型基金的存在，就是幫那些「想參與股市成長，但又不想每天看盤提心吊膽」的人，準備好了一個自動調節的機制。
當市場狂熱時，它會幫你留點現金買債券；當市場像這幾天一樣回調時，它又能拿著現金去撿便宜的股票。
如果你手邊剛好有一筆閒錢，與其跟著新聞的標題瞎緊張，不如趁這個時候思考一下自己的狀態。下次去基金平台看看這些平衡型基金的月報，尤其是「經理人觀點」那一欄，常常藏著他們對接下來行情的真實看法。如果是你，會選擇衝刺型的全股票，還是這種幫你配好股債比例的套餐呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
